2020 年 5 月 22 日，羅氏宣布已收購(gòu)初創(chuàng)測(cè)序技術(shù)公司 Stratos Genomics，以推進(jìn)羅氏納米孔測(cè)序儀的開(kāi)發(fā)。

近些年，以單分子熒光測(cè)序和單分子納米孔測(cè)序?yàn)樵淼娜退拇鷾y(cè)序技術(shù)得到快速發(fā)展，其超長(zhǎng)讀長(zhǎng)、靈活便捷的技術(shù)優(yōu)勢(shì)點(diǎn)燃了產(chǎn)業(yè)界。越來(lái)越多的生物科技公司和大型企業(yè)布局單分子測(cè)序賽道，第三 / 四代測(cè)序技術(shù)市場(chǎng)顯現(xiàn)出風(fēng)起云涌，多方競(jìng)爭(zhēng)的格局。

羅氏和 Illumina 無(wú)疑是其中的兩名“高端玩家”。2006 年，羅氏就把個(gè)體化醫(yī)療納入集團(tuán)的核心戰(zhàn)略。2007 年，羅氏收購(gòu)了第一家二代測(cè)序公司 454 Life Science，同年還收購(gòu)了 NimbleGen 做為二代測(cè)序上游 DNA 序列捕獲解決方案。2014 年羅氏出價(jià) 3.5 億美元收購(gòu)測(cè)序公司 Genia Technologies（Nano-tag 技術(shù)）進(jìn)軍四代測(cè)序技術(shù)，同年收購(gòu)生物軟件科技公司 Bina Technologies，以此提升基因分析的速度和成本。本次注資 Stratos Genomics 也是羅氏再度加碼第四代測(cè)序研發(fā)（“SequencingByExpansionTM”，SBXTM 技術(shù)）。

相較于羅氏，測(cè)序界的現(xiàn)任王者 Illumina 的并購(gòu)布局更為霸氣側(cè)漏。當(dāng)前，Illumina 擁有基因組測(cè)序儀市場(chǎng)近 70% 的份額。從 2005 年至今，Illumina 通過(guò)大量并購(gòu)，執(zhí)意打通技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，鞏固自身在該領(lǐng)域內(nèi)的霸主地位。

兩者的并購(gòu)策略有著明顯區(qū)別：羅氏的并購(gòu)專(zhuān)攻第四代基因檢測(cè)技術(shù)公司，雖然起步較晚，但有可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。Illumina 則是 “不差錢(qián)” 的“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”。雙方并購(gòu)策略的交集則可能揭示四代測(cè)序技術(shù)可能是基因檢測(cè)未來(lái)的技術(shù)趨勢(shì)。

時(shí)至今日，Illumina 已成長(zhǎng)為測(cè)序行業(yè)的巨頭，但測(cè)序技術(shù)的革新和測(cè)序應(yīng)用市場(chǎng)的極大擴(kuò)張是 Illumina 最擔(dān)憂(yōu)的兩個(gè)問(wèn)題。如何不被新的技術(shù)顛覆，如何在廣闊的測(cè)序應(yīng)用市場(chǎng)分一杯羹，這些決定了其股價(jià)與市值走向何方。為了維護(hù)和提升已經(jīng)高達(dá) 70% 的市場(chǎng)占有率，必須阻止競(jìng)爭(zhēng)者的侵攻。

為掌握最先進(jìn)的基因測(cè)序技術(shù)，Illumina 決定在強(qiáng)化自身研發(fā)的同時(shí)，還需并購(gòu)其它技術(shù)公司，從而達(dá)到壟斷市場(chǎng)的目的，Illumina 的并購(gòu)棋局展開(kāi)了。

僅根據(jù)公開(kāi)信息的不完全統(tǒng)計(jì)，Illumina 布下的棋子就有如下這些：

2011 年，Illumina 收購(gòu)了生產(chǎn)基因測(cè)序試劑的 Epicentre 公司，2012 年收購(gòu)了專(zhuān)注于染色體篩選診斷的 Bluegnome 公司。尤其是在 2013 年，更是大手筆地收購(gòu)了包括 Verinata、Advanced Liquid Logic、NextBio 在內(nèi)的三家公司，這三家公司專(zhuān)注的技術(shù)領(lǐng)域分別為繁殖和遺傳健康、微流樣品處理以及基因組信息學(xué)。

從 2012 年開(kāi)始，美國(guó)基因測(cè)序技術(shù)和市場(chǎng)正在日益成熟，結(jié)合這一大環(huán)境背景，此后 Illumina 的每一次并購(gòu)行為均讓公司股價(jià)應(yīng)聲上揚(yáng)。

2014 年 7 月，Illumina 繼續(xù)收購(gòu)了一家專(zhuān)注于伴隨診斷及其他 IVD 的咨詢(xún)公司 Myraqa，并在 2015 年 8 月收購(gòu)生命科學(xué)軟件公司 GenoLogics。

2016 年，為加強(qiáng)新一代測(cè)序技術(shù)對(duì) HLA 分型市場(chǎng) (HLA，即移植分型) 的開(kāi)發(fā)和拓展，Illumina 宣布對(duì)世界領(lǐng)先的 HLA 分型方案提供商 Conexio Genomics 進(jìn)行收購(gòu)。

2017 年通過(guò) 6 億美元收購(gòu) Solexa，Illumina 得到了其所需的全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

2018 年 5 月 15 日， Illumina 宣布 1 億美元收購(gòu)新一代測(cè)序（NGS）數(shù)據(jù)分析加速解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商 Edico Genome。

同年 11 月 1 日，Illumina 以 12 億美元的價(jià)格收購(gòu) Pacific Biosciences（納斯達(dá)克股票代碼：PACB），利用其長(zhǎng)讀長(zhǎng)測(cè)序技術(shù)以彌補(bǔ) Illumina 短讀長(zhǎng)測(cè)序技術(shù)的不足。收購(gòu) Pacific Biosciences 是 Illumina 公司在其 22 年歷史上最大的一筆交易。

而對(duì)收購(gòu)的企業(yè)所從事的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行分析，可以管窺 Illumina 未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)：涵蓋包括基因測(cè)序技術(shù)的各個(gè)方面，包括測(cè)序技術(shù)、測(cè)序試劑、測(cè)試樣品處理、以及測(cè)試數(shù)據(jù)分析等；向染色體篩選、繁殖和遺傳健康等臨床診斷市場(chǎng)擴(kuò)展。其中，在第四代基因測(cè)序技術(shù)上的布局是未來(lái)的重中之重。

另外，Illumina 也將觸角伸到了產(chǎn)業(yè)下游， 旗下公司 Helix 和 Grail 的相繼出現(xiàn)正是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的落子，步步為營(yíng)，棋局已成。

Illumina 的專(zhuān)利壁壘同樣固若金湯。據(jù)公開(kāi)資料，基因測(cè)序儀巨頭企業(yè) Illumina 在基因測(cè)序儀核心技術(shù)領(lǐng)域的專(zhuān)利數(shù)高達(dá)四位數(shù)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，其專(zhuān)利保護(hù)已經(jīng)系統(tǒng)致密地將核心技術(shù)圍得像“鐵桶套鐵桶”。

相較于國(guó)外巨頭的全面布局，但國(guó)內(nèi)基因測(cè)序企業(yè)仍困在技術(shù)瓶頸中，整體上依賴(lài)于巨頭的技術(shù)平臺(tái)。

基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)鏈中，我國(guó)企業(yè)主要集中在技術(shù)門(mén)檻較低的中下游基因測(cè)序服務(wù)領(lǐng)域。目前國(guó)內(nèi)的醫(yī)院、研究機(jī)構(gòu)、藥企等基因測(cè)序服務(wù)市場(chǎng)基本被有技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的華大基因（300676）、北京貝瑞和康生物技術(shù)有限公司和安諾優(yōu)達(dá)基因科技 (北京) 有限公司所占據(jù)。上游的測(cè)序儀和配套的核心試劑則被少數(shù)幾家外國(guó)企業(yè)把持。