境外上市為各類新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供了多元化融資渠道，利用境外資本市場差異化的投資者結(jié)構(gòu)和對未盈利成長型企業(yè)更具包容性的市場環(huán)境，能夠有效幫助企業(yè)分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建和暢通技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資本的良性循環(huán)，助力構(gòu)建新型工業(yè)化生態(tài)體系。自2023年3月起，《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》正式施行，對境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動統(tǒng)一實(shí)施備案管理，為市場提供更加透明、高效、可預(yù)期的制度環(huán)境。新規(guī)實(shí)施至2024年底，共有199家境內(nèi)企業(yè)完成境外首發(fā)上市備案（其中，117家擬赴港上市）。企業(yè)類型覆蓋制造業(yè)、新能源、智能駕駛等多個行業(yè)。2023年，第四范式和優(yōu)必選先后在港上市，分別是國內(nèi)決策類AI軟件行業(yè)首家上市公司和國內(nèi)人形機(jī)器人行業(yè)首家上市公司。2024年9月，A股行業(yè)龍頭企業(yè)美的集團(tuán)在港上市，是香港市場近三年融資規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目；10月，智能駕駛科技企業(yè)地平線在港上市，成為港股近一年融資規(guī)模最大的科技公司IPO項(xiàng)目。新能源汽車方面，路特斯、極氪分別于2024年2月、5月在美上市，成為第四家、第五家在美上市的中國新能源車企。

(六)積極發(fā)揮期貨市場對新型工業(yè)化的支持作用

一是不斷健全工業(yè)品期貨期權(quán)品種體系。目前，我國期貨市場共上市146個期貨期權(quán)品種，在工業(yè)品方面，已上市原油、鐵礦石、工業(yè)硅、棉紗等95個期貨期權(quán)品種，覆蓋工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游各個環(huán)節(jié)。二是加大市場培育力度，持續(xù)推動改善企業(yè)開展套期保值活動的制度環(huán)境，重點(diǎn)幫助轉(zhuǎn)型期的產(chǎn)業(yè)企業(yè)建立市場化的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。三是持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有品種，助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級。2024年以來，中國證監(jiān)會指導(dǎo)期貨交易所對21個工業(yè)類品種的交易規(guī)則進(jìn)行了修訂。四是穩(wěn)步推進(jìn)對外開放，助力提升重要大宗商品價(jià)格影響力，推動形成反映中國供需且被世界認(rèn)可的“中國價(jià)格”。五是服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)大局，維護(hù)國家能源等重要大宗商品供需安全，服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)有效應(yīng)對市場沖擊，保障重要大宗商品供應(yīng)安全。

(七)積極引導(dǎo)證券公司、基金公司支持科技創(chuàng)新

一是督促證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)支持新型工業(yè)化發(fā)展。發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(試行)》，探索形成適合新型工業(yè)化企業(yè)的多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。聯(lián)合中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于做好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利相關(guān)工作的通知》，目前互換便利已經(jīng)開展兩次操作，金額超過1000億元，持續(xù)為市場帶來增量資金。二是積極推動各類中長期資金入市。2024年以來，中國證監(jiān)會和相關(guān)部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，明確了推動中長期資金入市、構(gòu)建“長錢長投”制度環(huán)境的重點(diǎn)工作安排，優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境。三是引導(dǎo)證券公司積極為新型工業(yè)化企業(yè)融資提供服務(wù)。要求證券公司加強(qiáng)保薦承銷專業(yè)能力建設(shè)，在投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)中設(shè)置支持科技創(chuàng)新加分項(xiàng)，鼓勵證券公司提升服務(wù)科技企業(yè)股權(quán)、債權(quán)融資能力，2024年證券公司服務(wù)實(shí)體企業(yè)股債融資規(guī)模5.12萬億元。四是支持基金公司穩(wěn)步有序推出更多科創(chuàng)主題基金。在公募基金管理人分類評價(jià)制度中設(shè)立科創(chuàng)等主題產(chǎn)品規(guī)模的加分指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)。截至2024年底，已批復(fù)科創(chuàng)主題基金449只，已成立389只，存續(xù)規(guī)模6734.21億元。

六、進(jìn)一步強(qiáng)化資本市場在推動新型工業(yè)化中的擔(dān)當(dāng)作為

下一步，中國證監(jiān)會將繼續(xù)深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會精神，緊緊圍繞加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場這一總目標(biāo)，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，充分發(fā)揮市場功能，激發(fā)市場活力，進(jìn)一步體現(xiàn)資本市場在推動新型工業(yè)化中的擔(dān)當(dāng)作為，助力建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，為全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)和民族復(fù)興、實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)更大力量。

一是進(jìn)一步提升多層次資本市場的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度。深入研究相關(guān)企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場的工具、產(chǎn)品和服務(wù)。健全多層次資本市場體系，發(fā)揮股債期市場協(xié)同效應(yīng)。優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)股債融資、并購重組，提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展質(zhì)效。

二是持續(xù)完善資本市場制度，增強(qiáng)對新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性適配性。持續(xù)推動“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”等落實(shí)落地，進(jìn)一步全面深化資本市場改革開放，深入研究完善發(fā)行上市、私募創(chuàng)投等制度安排，增強(qiáng)資本市場制度競爭力，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性和適配性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，不斷優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)。

三是支持上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級。在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革和我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級加快推進(jìn)的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用。下一步，將抓好“并購六條”落地實(shí)施，在推動產(chǎn)業(yè)整合和資源優(yōu)化配置、更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面盡快推出一批典型案例，更好發(fā)揮資本市場在并購重組中的主渠道作用，服務(wù)上市公司轉(zhuǎn)型升級。